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CBOT-10年美國國庫債券 (ZN)
2019-03-06

  CBOT美國國庫債券期貨具有充足的流動性,可以24小時在多個方面作為有效的工具:對沖利率風險、提升潛在收益、調整投資組合久期、對利率進行投機以及進行價差交易。合約追蹤美國政府為債務融資而發行和支持的美國國庫債券、固定收益證券的可交割籃子。在美國收益率曲線提供的多重到期時間點的合約中,5年和10年期國庫債券(長期國債)期貨的交易最為熱絡。

影響因素:

經濟增長

通過膨脹

貨幣供應量

美聯儲再貼現率

聯邦基金目標利率

國債配置比例

國債發行的供給因素

從長期層面來看,美國國債收益率與經濟增長、通脹、政策面的變化呈正比。從短期層面來看,國債債券收益率受資金面和國債配置的影響。


CBOT 10年美國國庫債券期貨優勢:

充足的流動性

買賣價差緊有助於在建立/退出頭寸時,減少一部分的交易成本

流動性的多重獲取方式,例如通過中央限價訂單簿、大宗交易和EFRP等

利用利率合約和標準普爾500指數以及黃金的基準期貨,獲得保證金對消的節省

控制龐大的名義價值合約只需相對較小的資金量