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CBOT-10年美国国库债券 (ZN)
2019-03-05

  CBOT美国国库债券期货具有充足的流动性,可以24小时在多个方面作为有效的工具:对冲利率风险、提升潜在收益、调整投资组合久期、对利率进行投机以及进行价差交易。合约追踪美国政府为债务融资而发行和支持的美国国库债券、固定收益证券的可交割篮子。在美国收益率曲线提供的多重到期时间点的合约中,5年和10年期国库债券(长期国债)期货的交易最为热络。

 

影响因素:

  • 经济增长
  • 通过膨胀
  • 货币供应量
  • 美联储再贴现率
  • 联邦基金目标利率
  • 国债配置比例
  • 国债发行的供给因素
  • 从长期层面来看,美国国债收益率与经济增长、通胀、政策面的变化呈正比。从短期层面来看,国债债券收益率受资金面和国债配置的影响

 

CBOT 10年美国国库债券期货优势:

  • 充足的流动性
  • 买卖价差紧有助于在建立/退出头寸时,减少一部分的交易成本
  • 流动性的多重获取方式,例如通过中央限价订单簿、大宗交易和EFRP等
  • 利用利率合约和标准普尔500指数以及黄金的基准期货,获得保证金对消的节省
  • 控制庞大的名义价值合约只需相对较小的资金量